Méthodologie de KBC

Méthodologie éthique :

KBC possède un département interne, au sein de KBC Asset Management, spécialisé dans les placements durables de KBC depuis 2002 et basé en Belgique.

KBC a deux approches ISR : une approche Best In Class (BIC) détaillée ci-dessous et une approche Pioneer qui concerne exclusivement les fonds thématiques.

4 thèmes ont été identifiés par KBC : eau, énergie alternative, changement climatique, agriculture. Tous les fonds thématiques de KBC sont également analysés en utilisant des critères ISR positifs et négatifs. Pour plus d’informations sur la méthodologie et l’approche Pioneer, voir les codes de transparence d’Eurosif pour KBC AM.

Critères

Critères d’exclusion des entreprises

KBC AM a défini une série de critères d’exclusion minima qui s’applique à tous ses fonds :

Exclusion :

des sociétés en cas d’implication dans la production d’armement controversé (mines terrestres, bombes à fragmentation, armes biologiques) ;

des sociétés qui sont actionnaires importants de sociétés reprises au point 1 ;

des producteurs de tabac et des sociétés faisant partie des secteurs de l’aéronautique et de la défense.

des sociétés de paris ;

des sociétés qui sont concernées par des atteintes aux droits de l’homme et aux principes fondamentaux des droits du travail ;

d’entreprises individuelles sur base d’éléments spécifiques déterminés par le conseil externe d’analyse de durabilité.

Les entreprises impliquées dans les secteurs d’activités et technologies controversées sont pénalisées en fonction de leur degré d’implication.

7 domaines sont identifiés : armes et industries militaires, bien-être animal, tabac, alcool, manipulation génétique, énergie nucléaire, jeux de hasard. KBC a défini son positionnement par rapport à l’énergie nucléaire également.

Critères positifs de choix des entreprises

Six familles de critères sont prises en considération : environnement, relations sociales internes, droits de l’homme, gouvernance d’entreprise, politique économique et rôle social, absence de pratiques et technologies socialement contestables.

KBC utilise six familles de critères :

Politique économique et rôle social : performances économiques, relations avec les consommateurs et les fournisseurs, implication communautaire.
Ethique d’entreprise et bonne conduite : code éthique, problèmes légaux, composition et fonctionnement des organes de gestion, engagement des parties prenantes.
Environnement : politique, management, reportage, biodiversité, prestations environnementales.
Politique sociale interne : politique pour une égalité des chances, syndicats et participation des salariés, création et sécurité d’emploi, training et formation, structure de la rémunération, systèmes de sécurité et de santé,…
Droits de l’homme : responsabilité en matière des droits de l’homme, cascade de responsabilité, corruption et subordination, contacts avec les autorités, domaines de conflit,…
Pratiques sociales et technologies contestées : industrie militaire, manipulation génétique, énergie nucléaire, alcool, jeux de hasard, tabac, tests sur les animaux.

Critères de sélection des Etats

La sélection des Etats fait l’objet d’une méthodologie spécifique. 25 indicateurs sont utilisés, classés en 5 catégories : (1) performances économiques, efficacité de la structure et de la politique, (2) bien-être et sécurité de la population, (3) égalité et liberté de la population, (4) environnement (5) relations internationales. Les indicateurs utilisés proviennent d’institutions internationales renommées telles que l’Organisation mondiale de la santé (OMS), les Nations Unies, le Forum économique mondial, etc.

Méthodologie

Méthodologie BIC

L'enquête au sujet du caractère durable d'une entreprise est subdivisée en 6 critères. Les 5 premiers critères - politique économique et rôle sociétal, éthique d'entreprise et bonne conduite, environnement, politique sociale interne, droits de l'homme - résultent en un score global pour l'entreprise. Chacun de ces critères est équipondéré (20%). Le sixième critère, celui des "pratiques sociales et technologies contestées" contribue négativement au score global et représente par conséquent une pénalisation pour l'entreprise.

Chaque entreprise reçoit entre 0 et 1 point pour les 5 premiers critères et entre 0 et - 4 points pour le dernier. De ce fait, l’implication dans des pratiques controversées engendre presque toujours l’exclusion de l’entreprise. Si ce n’est pas le cas, le comité consultatif délibère à ce sujet. Dans chaque secteur, 40 % des meilleures entreprises sont choisies, à l’exception de la défense, de l’aéronautique et de la production de tabac où aucune entreprise n’est sélectionnée et, de l’énergie et de la construction minière où seulement 20 % des meilleures entreprises sont retenues.

Pour les pays, le top 50% des pays ayant obtenu le meilleur score sont sélectionnés dans un univers de pays appartenant à l’OCDE auxquels s'ajoutent les candidats membres de l’Union européenne.

Contrôle

La recherche interne est chapeautée par un conseil consultatif externe, composé d’experts universitaires indépendants. Ce conseil se réunit trois ou quatre fois par an pour analyser la qualité de la méthodologie et de la recherche d’information, et conseille également de nouveaux thèmes sociaux à prendre en compte dans le screening des sociétés. Pour les fonds KBC Eco Fund, un comité supplémentaire, spécialisé dans les questions environnementales, vérifie la sélection des entreprises et peut demander l’exclusion directe de certaines entreprises.

Transparence

Communication parfaitement détaillée et exhaustive de toute l’approche ISR de KBC (approche, critères, méthodologie, résultats, univers d’investissement sur www.kbcam.be (onglet duurzaam beleggen).

KBC Asset Management adhère au code de transparence Eurosif .

Source: www.eurosif.org/publications/european_sri_transparency_guidelines/signatories_responses, Enquête RFA-fonds ISR-août 2008.

Voir aussi :
KBC-Transparency_Guidelines__BIC.pdf

KBC-Transparency_Guidelines__Pioneer(focus).pdf

KBC-critères de durabilité-entreprises.pdf